中信证券、中航证券保荐中信金属IPO项目质量评级C级 发行市盈率高于行业均值48.60% 上市首年增收不增利

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专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：中信金属股份有限公司 

　　简称：中信金属

　　代码：601061.SH

　　IPO申报日期：2021年12月10日

　　上市日期：2023年4月10日

　　上市板块：上证主板

　　所属行业：批发业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：中信证券、中航证券

　　保荐代表人：孙鹏飞，张欢；余见孝，杨滔

　　IPO承销商：中信证券、中航证券

　　IPO律师：北京市嘉源律师事务所

　　IPO审计机构：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　被要求披露关联交易的交易内容、交易金额、交易背景以及相关交易与发行人主营业务之间的关系；被要求在招股说明书中详细披露所有引用数据的具体来源，并要求保荐机构核查引用数据及其来源的权威性；被要求按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第57号——招股说明书》的规定，全面梳理“重大事项提示”各项内容，突出重大性，增强针对性，强化风险导向，删除针对性不强的表述，按重要性进行排序；被要求完善“业务与技术”章节中 offtake 模式的具体内容，明确发行人在该模式下的包销义务。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，中信金属的上市周期是486天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　中信金属的承销及保荐费用为7169.81万元，承销保荐佣金率为2.17%，低于整体平均数6.35%，低于保荐人中信证券2023年度IPO承销项目平均佣金率5.87%，与中航证券2023年度IPO承销项目平均佣金率2.17%持平。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨70.82%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨38.15%。

　　（9）发行市盈率

　　中信金属的发行市盈率为20.21倍，行业均数13.60倍，公司高于行业均值48.60%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资41.03亿元，实际募资32.98亿元，实际募资金额缩水19.64%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比增长4.89%，营业利润较上一年度同比降低1.57%，净利润较上一年度同比降低7.13%，归母净利润较上一年度同比降低7.13%，扣非归母净利润较上一年度同比增长34.88%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.56%。

　　（三）总得分情况

　　中信金属IPO项目总得分为79分，分类C级。影响中信金属评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行市盈率较高，实际募资金额缩水，上市后第一个会计年度公司营业利润、净利润、归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。