海通证券保荐热威股份IPO项目质量评级C级 承销保荐费用率较高 发行市盈率高于行业均值86.40%募资9.24亿元

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专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：杭州热威电热科技股份有限公司

　　简称：热威股份

　　代码：603075.SH

　　IPO申报日期：2022年6月22日

　　上市日期：2023年9月11日

　　上市板块：上证主板

　　所属行业：电气机械和器材制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：海通证券

　　保荐代表人：周舟，田稼

　　IPO承销商：海通证券

　　IPO律师：浙江六和律师事务所

　　IPO审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　未披露或说明应收票据背书与贴现、终止确认、坏账准备计提等具体情况；发行人被要求按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 57 号——招股说明书》完善招股说明书信息披露，突出重大性和针对性；被要求结合公司实际情况梳理“重大事项提示”和“风险因素”各项内容，修改“公司规模扩张引致的管理风险”、“人才缺失的风险”、“核心技术失密的风险”等笼统泛化的表述，补充完善关于实控人绝对控股对公司治理及投资者保护的影响、民用电气领域的未来市场空间及竞争格局等风险内容，增强针对性和准确性，按照重要性进行排序。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　报告期内，发行人及其子公司共受到1项行政处罚。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，热威股份的上市周期是446天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　热威股份的承销及保荐费用为9090.77万元，承销保荐佣金率为9.84%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人海通证券2023年度IPO承销项目平均佣金率4.81%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨69.26%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨5.89%。

　　（9）发行市盈率

　　热威股份的发行市盈率为39.05倍，行业均数20.95倍，公司高于行业均值86.40%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资8.78亿元，实际募资9.24亿元，超募比例5.23%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比降低0.65%，营业利润较上一年度同比增长4.93%，净利润较上一年度同比增长3.22%，归母净利润较上一年度同比增长3.49%，扣非归母净利润较上一年度同比增长2.25%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.58%。

　　（三）总得分情况

　　热威股份IPO项目总得分为71.5分，分类C级。影响热威股份评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，发行费用率较高，发行市盈率较高，上市后第一个会计年度公司营业收入。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。